股票哪里可以加杠杆 创金合信科创创业50增强季报解读: A类份额赎回30.7% 净值增长率65.37%跑赢基准

主要财务指标：A/C类本期利润均超5000万元股票哪里可以加杠杆

报告期内（2026年4月1日-6月30日），创金合信中证科创创业50指数增强A（以下简称“A类”）和C类份额均实现显著盈利。A类本期利润5533.33万元，C类本期利润6576.42万元；期末基金资产净值分别为1.14亿元和1.82亿元。

指标

创金合信中证科创创业50指数增强A

创金合信中证科创创业50指数增强C

本期已实现收益（元）

25,589,982.22

31,814,902.82

本期利润（元）

55,333,276.22

65,764,177.71

加权平均基金份额本期利润

期末基金资产净值（元）

114,154,719.33

182,256,158.99

基金净值表现：A类近三月超额收益3.51%标准差与基准持平

A类和C类份额净值增长率均大幅跑赢业绩比较基准。过去三个月，A类净值增长率65.37%，较基准（61.86%）超额3.51%；C类净值增长率65.28%，超额3.42%。两类份额净值增长率标准差均为2.46%，与基准标准差一致，显示在获取超额收益的同时风险控制能力稳定。

阶段

A类净值增长率

A类超额收益（相对基准）

C类净值增长率

C类超额收益（相对基准）

过去三个月

65.37%

3.51%

65.28%

3.42%

过去六个月

62.68%

6.80%

62.48%

6.60%

过去一年

156.36%

7.85%

155.73%

7.22%

投资策略与运作分析：科技板块主导量化选股控制跟踪误差

二季度A股呈现“科技强、红利弱”的结构性行情，AI、半导体等硬科技板块成为资金核心主线。基金以中证科创创业50指数为基准，采用多因子模型量化选股，综合公司基本面、技术指标、分析师预期等因素，通过风险模型约束行业与风格偏离，在控制跟踪误差的基础上追求超额收益。

业绩表现：A类净值2.3283元C类2.3090元

截至报告期末，A类基金份额净值2.3283元，报告期内净值增长率65.37%；C类净值2.3090元，增长率65.28%，均高于同期业绩比较基准收益率（61.86%）。

宏观与市场展望：三季度震荡上行关注政策利好与业绩高增行业

管理人认为，三季度外部需关注美伊局势、AI资本开支、美联储政策等变量，内部经济复苏韧性凸显，企业中报盈利修复节奏或加快。预计市场延续震荡上行、结构性机会为主，建议关注政策利好、业绩高增、估值合理的细分行业。

基金资产组合：权益投资占比93%现金及等价物不足2%

报告期末基金总资产2.99亿元，其中权益投资（全部为股票）占比93.00%，金额2.78亿元；银行存款和结算备付金合计588.58万元，占比1.97%；其他资产1501.50万元，占比5.03%。资产配置高度集中于权益市场，现金类资产比例较低。

资产类别

金额（元）

占基金总资产比例（%）

权益投资（股票）

277,797,487.35

93.00

银行存款和结算备付金

5,885,829.03

1.97

其他资产

15,014,957.68

5.03

合计

298,698,274.06

股票投资行业分布：制造业占比超80%科技领域集中度高

指数投资与积极投资合计持有股票市值2.78亿元，其中制造业占比81.29%（指数投资70.56%+积极投资10.73%），信息传输、软件和信息技术服务业占11.26%，金融业、科学研究和技术服务业等其他行业占比不足7.5%。行业配置高度集中于制造业及科技领域，存在板块波动风险。

行业类别

指数投资公允价值（元）

指数投资占净值比例（%）

积极投资公允价值（元）

积极投资占净值比例（%）

制造业

209,140,008.97

70.56

31,798,162.98

10.73

信息传输、软件和信息技术服务业

33,386,629.92

11.26

2,023.54

0.00

金融业

-

-

1,359,240.00

0.46

科学研究和技术服务业

-

-

630,404.49

0.21

水利、环境和公共设施管理业

-

-

1,365,091.75

0.46

前十大重仓股：新易盛占比9.36%中科创达、中微公司等科技股领衔

指数投资前十大股票中，新易盛（300502）以2774.23万元持仓居首，占基金资产净值比例9.36%；中科创达（300496）、澜起科技（688008）、中微公司（688012）等半导体、AI相关个股均位列前十，合计占净值比例41.07%，个股集中度较高。

序号

股票代码

股票名称

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

新易盛

27,742,328.00

9.36

2

中科创达

25,964,800.00

8.75

3

澜起科技

13,608,948.60

4.59

4

中微公司

12,971,828.00

4.38

5

中芯国际

10,984,308.84

3.71

6

胜宏科技

10,185,042.00

3.44

7

三环集团

9,555,692.60

3.22

开放式基金份额变动：A类净赎回30.7%C类净申购4.4%

报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初7073.39万份，期末4902.92万份，净赎回2170.47万份，变动率-30.7%；C类份额则呈现净申购，期初7560.51万份，期末7893.36万份，净申购332.85万份，变动率4.4%。A类份额的大幅赎回或反映部分投资者对短期高收益的兑现需求。

项目

创金合信中证科创创业50指数增强A

创金合信中证科创创业50指数增强C

报告期期初份额（份）

70,733,903.49

75,605,143.29

报告期总申购份额（份）

34,392,985.75

68,574,212.95

报告期总赎回份额（份）

56,097,667.43

65,245,729.65

报告期期末份额（份）

49,029,221.81

78,933,626.59

份额变动率

-30.7%

4.4%

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比高达93%，且行业集中于制造业（81.29%）和科技板块，若相关行业政策调整或市场情绪逆转，可能导致净值波动加剧；A类份额大额赎回或引发流动性管理压力。

投资机会：管理人看好三季度政策利好、业绩高增的细分行业股票哪里可以加杠杆，基金通过量化模型持续优化选股，在科技板块结构性行情中或具备超额收益潜力。投资者可关注C类份额（无申购费）作为长期配置工具，同时警惕短期市场波动风险。